Os preços do aço diminuem desde os picos do início de 2023

Os centros de serviços procuram reduzir os estoques diante da queda dos preços do aço. Vladimir Zapletin/iStock/Getty Images Plus

A queda nos preços das chapas que vimos nas fábricas está agora se espalhando para baixo – uma mudança abrupta em relação a apenas algumas semanas atrás, de acordo com os dados da nossa última pesquisa.

Mais centros de serviços estão reduzindo os preços. Eu esperava ver um aumento no número de centros de serviços informando que estavam reduzindo os preços (verfigura 1 ). Eu não esperava ver um salto tão grande tão de repente.

Apenas 4% dos centros de serviços entrevistados na nossa pesquisa no final de abril disseram que estavam baixando os preços. Desde então, esse número disparou para 50%.

Aqui está um contexto: vimos esse número aumentar lentamente no final de 2021, à medida que a oferta acompanhou a procura e depois a ultrapassou. O que está a acontecer agora assemelha-se mais ao que vimos após a invasão da Ucrânia pela Rússia no ano passado: um aumento no aumento dos preços dos centros de serviços, seguido por um declínio igualmente acentuado depois de passado o choque inicial da invasão.

Os drivers são diferentes desta vez. Os preços subiram no primeiro trimestre de 2023, quando as expectativas de uma desaceleração económica e um excesso de oferta de chapas não se concretizaram. Em vez disso, fomos recebidos no início de 2023 por uma economia resiliente e um défice de oferta com importações baixas, a paralisação da produção de Altos Hornos de México e uma nova capacidade lenta a aumentar.

Muitos desses fatores foram revertidos. Os receios de uma recessão foram lançados no segundo semestre de 2023. Certas novas capacidades continuam a aumentar lentamente. Mas alguns de vocês podem estar recebendo ligações de usinas das quais talvez não tenham notícias há algum tempo, pois elas estão tentando vender seu aumento de capacidade. Os preços de importação para entrega no verão nos EUA, entretanto, permanecem nitidamente inferiores aos atuais preços internos.

Figura 2é um lembrete de quão grande é a diferença entre os preços das bobinas laminadas a quente nos EUA e os preços da BQ no resto do mundo.

Também vimos uma grande mudança no gerenciamento de estoque. Os centros de serviços e os fabricantes no final de abril procuravam principalmente manter seus estoques. Agora, muitos estão procurando reduzir ações (verFigura 3).

No final de Abril, apenas 15% dos fabricantes entrevistados e 8% dos entrevistados dos centros de serviços afirmaram que estavam a reduzir os inventários. Esses números saltaram para 40% e 31%, respectivamente.

Por que tantos consumidores de aço estão agora cortando preços e procurando movimentar estoques? Aqui está o que alguns deles nos disseram:

Figura 1. Os centros de serviços mudaram rapidamente de rumo em questão de poucas semanas, reduzindo os preços para liquidar seus estoques.

Isso é um pouco sombrio. Tenho encerrado essas colunas, bem como os recentes webinars e palestras com uma nota otimista. Farei isso de novo hoje.

A maioria dos entrevistados, 85%, continua a dizer que atingirá ou excederá as previsões (verFigura 4 ). Vimos essa tendência em vigor durante a maior parte do ano passado. Ele permanece lá hoje, apesar do que descrevi acima e do que observamos em boletins informativos recentes – remessas reduzidas de usinas, prazos de entrega mais curtos (particularmente para material galvanizado) e a disposição das usinas em negociar preços mais baixos.

Mas o futuro próximo pode parecer um pouco mais nublado. Apenas 7% afirmam que irão exceder as previsões em Maio, abaixo dos cerca de 30% em Março e Abril. A demanda por aço não parou, mas está um pouco mais fraca do que antes.

Será apenas o caso da crise do verão chegar um pouco mais cedo do que o normal? Ou é algo mais do que isso? Na situação atual, a maioria dos entrevistados, 65%, acha que os preços atingirão o nível mais baixo em julho, agosto ou mais tarde (verFigura 5).

Aqui está o que alguns deles tinham a dizer:

Em suma, o consenso é que os preços continuarão a cair nos próximos dois meses. Mas uma minoria significativa dos inquiridos pensa que os preços já atingiram o seu nível mínimo ou atingirão em breve.

Disse um inquirido desse campo: “A procura está a aumentar em alguns sectores-chave da indústria. Embora a sucata continue caindo, há luz no fim do túnel para o nivelamento de preços.”